農曆年前，旭品的營收因為海運嚴重缺櫃，造成滿手訂單卻苦無貨櫃出貨冏境，筆者在參與旭品法說會及公司現增2.5億元普通股時，皆注意到這股價嚴重被低估，翻開公司財報，前三季即獲利EPS2.1元，這已經扣掉美元貶值下，台幣人民幣強升，對旭品出口電競機殼的獲利減損EPS高達1.5元，所以聰明的讀者，可以在心中自己回答，旭品去年理論上的EPS是在3.6元左右，以本益比10-15倍來計算，股價至少應該落在36-54元這個區間，所以當股價回落到25元現金增資價以下時，市場只看技術面，說壞壞壞，連三壞。但本專欄獨排眾異，連續三次告知讀者，公司去年轉型電競大賺後，110年縱使本業持平EPS3.6元，但去年的滙損1.5元可望部分回沖下，其實是可以上看到EPS4.5元，近點的先談談配息，筆者捻指一算，董事會差不多也要公告去年的配息政策了，法說會董事長明白暗示『賺多少就配多少』，那麼高殖率8%也可以期待，這樣的效果在股價上，直觀的說就是退可守，高殖利率保護下檔支撐，當然更大的旭品紅利就是大陸東莞廠4萬平方米舊廠的處份或合作開發案，逐年回沖總處份貢獻可以提升淨值20元。近日公告2月營收股價出現回檔，但每年過年旭品營收不都如此嗎？筆者建議尚有高點可期，高殖利率長線保護短線，長多看法不變。
